Opinion sobre Global Dynamic Allocation

Estoy revisando $GBVIII Global Dynamic Allocation es un fondo relativamente nuevo para mi, pero veo esta teniendo un comportamiento muy bueno.Me interesaría saber la opinión vuestra valoracion sobre la gestión , el nivel de riesgo,, las comisiones y si pensais que puede seguir funcionando bien en dustintis escenarios de mercado. El asesor se define como analista cuantitativo.. Me pierdo

GBVIII Global Dynamic Allocation

Fondo

Mixto Moderado Global · Andbank Wealth management

YTD: +6,40 %
TIR: +14,19 %
Caída Max: -4,01 %

10 comentarios

apardo

30/5/2026

@aston te entiendo bien. Como ingeniero, lo primero que hice fue meter los datos del GBVIII en mi hoja de cálculo para ver si la rentabilidad del 14,65% (1A) era pura suerte o consistencia. Con una volatilidad del 6,76% y un drawdown máximo del 4%, los números son muy sólidos.

No te agobies con lo de "cuantitativo". Al final, lo que hace es eliminar el sesgo emocional, algo que incluso suele destacar cuando hablamos de capturar alfa. Su TER del 1,10% es razonable para ser un mixto activo. Eso sí, como todo modelo, su talón de Aquiles son los cambios bruscos de régimen de mercado. Yo lo veo como un satélite interesante para descorrelacionar, pero no para dormir tranquilo sin vigilarlo. ¿Alguien sabe si el motor es 100% algorítmico o hay un comité detrás?

aston

30/5/2026

si hubiera un cometi . q no lo se . mejor verdad?
Es un fondo a largo plazo y predica consistencia y tranquilidad.
@apardo muchas gracias y a ver q te dice la hoja de calculo. Estoy interesada en el fondo y tengo ahorros para invertir. Esta de los primeros en su categoria y cuando todo baja este baja mucho menos. Pendiente de tus noticias

apardo

30/5/2026

@aston te entiendo bien. Como ingeniero, lo primero que hice fue meter los datos del GBVIII en mi hoja de cálculo para ver si la rentabilidad del 14,65% (1A) era pura suerte o consistencia. Con una volatilidad del 6,76% y un drawdown máximo del 4%, los números son muy sólidos.

No te agobies con lo de "cuantitativo". Al final, lo que hace es eliminar el sesgo emocional, algo que a los que nos gusta analizar parámetros nos suele encajar bien. Comparándolo con opciones como $Blackrock, veo que este fondo tiene un TER del 1,10%, lo cual es competitivo para su categoría.

La gran duda es si su modelo aguantará un cambio de régimen real, donde la correlación entre activos suba. Yo lo veo como un satélite interesante, pero prefiero esperar a ver cómo navega un ciclo completo de 3-5 años antes de darle peso estructural. Al final, como siempre comenta @cesar-pastor-abril, integrar esa dispersión es clave para no sacrificar alfa en el largo plazo.

pablol

31/5/2026

@aston Pese a contar con un historial relativamente corto, el gestor publica informes mensuales que reflejan un elevado nivel de transparencia y permiten al partícipe comprender mejor el producto y valorar su potencial evolución futura.

Lo que encontramos es una cartera de estilo clásico, compuesta por renta variable y renta fija, respaldada por un análisis macroeconómico tendencial que permite seleccionar los tipos de activos más adecuados en función de las circunstancias del mercado.

Aunque este tipo de fondos macro tendenciales no son especialmente populares entre los inversores particulares, sí son habituales en la gestión de grandes patrimonios.

En resumen, nos encontramos ante una cartera 60/40 dinámica, adaptada a las condiciones macroeconómicas del mercado. Partimos, por tanto, de una base muy sólida, reforzada por el objetivo principal del gestor: la preservación del capital de los partícipes.

Si solo pudiera tener un fondo de inversión en mi cartera, probablemente elegiría uno de este estilo, ya que ofrece la diversificación básica entre renta variable y renta fija, complementada por un análisis macroeconómico fundamental que aporta valor añadido a la estrategia y mayor seguridad al partícipe.

aston

1/6/2026

para mi es perfecto ese horizonte. Me gusta tb el blackrock de la misma categoría pero las comisiones son mas altas.
Muchas gracias Pablo , me has ayudado mucho a decidirme. Boy a ser participe tb.

raul-badenes

2/6/2026

@aston Entiendo el interés, los números de GBVIII Global Dynamic Allocation con ese ratio de Sharpe de 2,09 son para mirárselos. Como gestor de caja, a mí lo que me chirría es la falta de histórico; un año de datos es un suspiro y las estrategias cuantitativas suelen tener sus 'cisnes negros' cuando cambian los regímenes de mercado.

El TER del 1,10% es competitivo, sí, pero comparado con la tranquilidad de mis fondos de renta fija a corto plazo, esto es otra liga. Yo lo veo más como un satélite para diversificar que como un sustituto de la liquidez. Si buscas algo con más rodaje para comparar, aunque con enfoques distintos, yo suelo mirar los mixtos defensivos que tienen más años de tralla, pero ojo, no te obsesiones con el 'cuantitativo', al final lo que importa es cómo duermes cuando la pantalla se pone roja.

aston

2/6/2026

Gracias Raul por tu comentario. El ratio de sharpe tan elevado , me pregunto si obedece a la disciplina del gestor h su caoacidad para mantener la estrategia en dustintos escenarios ajustando la exposición y evitando los excesos de riesgos. Característico de un fondo de autor. Este fondo cae menos en momentos de estrés pero sube menos en momentos de euforia . Veremos su evolución con el tiempo

raul-badenes

3/6/2026

@apardo buen aporte con esos datos de drawdown. Lo que me hace pensar es en la comparación con los mixtos más tradicionales como $Dunas Valor Equilibrado o incluso el $Blackrock Global Allocation Fund. A veces nos deslumbramos con el Sharpe, pero mi duda sigue siendo la misma: ¿qué pasa cuando el modelo cuantitativo se enfrenta a un mercado que no sigue su patrón histórico? El TER del 1,10% está bien, pero en mi caso, para mover excedentes, necesito ver cómo se comporta en un entorno de estrés real, no solo en un año de bonanza.

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