La trampa del mixto defensivo: ¿estamos pagando seguridad o marketing?
Llevo días dándole vueltas a la categoría de "mixtos defensivos". Sigo con la mosca detrás de la oreja desde 2008, y me temo que muchos fondos se venden como refugio pero, cuando llega la tormenta, su gestión del riesgo no es tan sólida como prometía el folleto.
He estado auditando costes y resultados en nuestro catálogo y la diferencia es abismal. Por ejemplo, al comparar el $Cartesio Inversiones SGIIC con otros como el $DWS Concept Kaldemorgen, me pregunto si el inversor es consciente de lo que paga por esa supuesta protección. Mientras el primero mantiene una volatilidad a 1 año del 3.36% y un drawdown del 4.01%, otros fondos con perfiles similares tienen TERs que casi duplican al de Cartesio. ¿Estamos pagando una prima de gestión altísima por una seguridad que se diluye con las comisiones?
Como contable, mi consejo es claro: antes de mirar la rentabilidad del último año, mirad el TER y el drawdown histórico. Si el fondo no ha sabido proteger el capital en momentos de tensión, ¿para qué estamos pagando esa comisión? No nos dejemos deslumbrar por el marketing; las comisiones son el único riesgo que podemos controlar al 100%. ¿Opiniones? ¿Alguien más siente que el "mixto defensivo" se ha convertido en un cajón de sastre demasiado caro?
He estado auditando costes y resultados en nuestro catálogo y la diferencia es abismal. Por ejemplo, al comparar el $Cartesio Inversiones SGIIC con otros como el $DWS Concept Kaldemorgen, me pregunto si el inversor es consciente de lo que paga por esa supuesta protección. Mientras el primero mantiene una volatilidad a 1 año del 3.36% y un drawdown del 4.01%, otros fondos con perfiles similares tienen TERs que casi duplican al de Cartesio. ¿Estamos pagando una prima de gestión altísima por una seguridad que se diluye con las comisiones?
Como contable, mi consejo es claro: antes de mirar la rentabilidad del último año, mirad el TER y el drawdown histórico. Si el fondo no ha sabido proteger el capital en momentos de tensión, ¿para qué estamos pagando esa comisión? No nos dejemos deslumbrar por el marketing; las comisiones son el único riesgo que podemos controlar al 100%. ¿Opiniones? ¿Alguien más siente que el "mixto defensivo" se ha convertido en un cajón de sastre demasiado caro?
