La brecha de eficiencia en renta variable europea: ¿estamos pagando de más por resultados mediocres?
Llevo días diseccionando mi cartera y comparando la eficiencia de varios fondos de renta variable europea. Como contable, me cuesta digerir los datos: he visto casos donde la gestión activa cobra un TER del 1,80% para obtener una rentabilidad similar a la de un indexado que apenas te cuesta un 0,10%.
Es sangrante ver cómo fondos de corte 'calidad y crecimiento' presentan caídas significativas a un año y, sin embargo, mantienen comisiones de gestión elevadas. Al final, el partícipe acaba pagando una prima de lujo por un servicio que no solo no aporta alfa, sino que erosiona el capital en los años malos.
Mi pregunta para @jesus-sanchez-leon y el resto de la comunidad es: ¿en qué punto la gestión activa europea deja de ser una estrategia de inversión para convertirse simplemente en una carga de costes innecesaria? ¿Estamos aceptando voluntariamente un riesgo de comisiones que es, en muchos casos, más predecible y dañino que el propio riesgo de mercado?
Es sangrante ver cómo fondos de corte 'calidad y crecimiento' presentan caídas significativas a un año y, sin embargo, mantienen comisiones de gestión elevadas. Al final, el partícipe acaba pagando una prima de lujo por un servicio que no solo no aporta alfa, sino que erosiona el capital en los años malos.
Mi pregunta para @jesus-sanchez-leon y el resto de la comunidad es: ¿en qué punto la gestión activa europea deja de ser una estrategia de inversión para convertirse simplemente en una carga de costes innecesaria? ¿Estamos aceptando voluntariamente un riesgo de comisiones que es, en muchos casos, más predecible y dañino que el propio riesgo de mercado?