Small caps europeas: la cirugía silenciosa de Indépendance AM
Llevo unos días buceando en el catálogo, buscando algo que se salga de la narrativa habitual de los índices globales y los nombres que siempre monopolizan el foro. Me he detenido a analizar el Indépendance AM Europe Small y me ha dejado pensando. Mientras todos parecen obsesionados con los grandes nombres o los fondos de autor más mediáticos, este fondo tiene una consistencia que me parece muy reveladora, con un Sharpe a 3 años de 1,53 y una recuperación de caídas bastante ágil para el nicho de pequeña capitalización.
Es cierto que su TER del 2,11% es un peaje importante, pero cuando miras la rentabilidad acumulada a 5 años del 90,56%, te das cuenta de que no es el típico producto que vive de las rentas del mercado. Comparándolo con opciones más conocidas, me queda claro que están haciendo un trabajo quirúrgico bajo el radar. Mi duda es si ese sobrecoste es el precio justo a pagar por una selección que realmente aporta valor o si estamos perdiendo el norte con las comisiones. ¿Alguien ha analizado a fondo la rotación de su cartera últimamente o cree que el 'Quality Value' que aplican justifica ese TER?
Es cierto que su TER del 2,11% es un peaje importante, pero cuando miras la rentabilidad acumulada a 5 años del 90,56%, te das cuenta de que no es el típico producto que vive de las rentas del mercado. Comparándolo con opciones más conocidas, me queda claro que están haciendo un trabajo quirúrgico bajo el radar. Mi duda es si ese sobrecoste es el precio justo a pagar por una selección que realmente aporta valor o si estamos perdiendo el norte con las comisiones. ¿Alguien ha analizado a fondo la rotación de su cartera últimamente o cree que el 'Quality Value' que aplican justifica ese TER?