Calidad frente a la euforia tecnológica: el fin del rally de la beta disruptiva
Llevo semanas analizando la dispersión en los retornos y me asalta una duda que me gustaría contrastar con vosotros. Estamos viendo una inercia clara hacia estrategias de crecimiento puro, pero los datos empiezan a mostrar grietas importantes. Mientras fondos como $Groupama Global Disruption mantienen una volatilidad que a menudo supera el 16-19% anualizado, los gestores enfocados en un 'quality value' están demostrando que se puede capturar alfa con perfiles de riesgo mucho más contenidos.
He estado observando cómo el mercado premia la selección de activos frente a la simple exposición a la beta tecnológica. ¿Realmente compensa el riesgo de drawdowns superiores al 30% que hemos visto en fondos de corte disruptivo, o es momento de rotar hacia carteras con un Sharpe más eficiente? Me gustaría saber si alguien más en la comunidad está ajustando sus posiciones hacia estrategias que dependen menos de la expansión de múltiplos y más de la consistencia operativa.
He estado observando cómo el mercado premia la selección de activos frente a la simple exposición a la beta tecnológica. ¿Realmente compensa el riesgo de drawdowns superiores al 30% que hemos visto en fondos de corte disruptivo, o es momento de rotar hacia carteras con un Sharpe más eficiente? Me gustaría saber si alguien más en la comunidad está ajustando sus posiciones hacia estrategias que dependen menos de la expansión de múltiplos y más de la consistencia operativa.
