La gestión por catalizadores: ¿alfa sostenible o una apuesta de riesgo oculto
Llevo semanas analizando el comportamiento de fondos que basan su tesis en 'catalizadores' en lugar del tradicional buy and hold, y me cuesta no fijarme en cómo logran desmarcarse del value más puro. He estado estudiando métricas de fondos como el que gestiona bajo esta estrategia y me sorprende un Sharpe de 1.35 a tres años frente a la volatilidad que presentan opciones como el $Blue Whale Growth Fund.
Mi duda es si este enfoque de buscar eventos corporativos para desbloquear valor es realmente una metodología replicable o si simplemente hemos tenido suerte con el ciclo actual. El TER del 1.70% me parece un peaje exigente, pero si el drawdown máximo se mantiene en esos niveles contenidos frente a la media del mercado, empiezo a verlo como un coste de oportunidad razonable. ¿Alguien más en la comunidad ha analizado la consistencia de este modelo de gestión o creéis que estamos ante otra trampa de valor que se esconde tras un nombre sofisticado? Me gustaría conocer vuestra opinión sobre si este perfil de gestor es el que deberíamos tener en el radar para la próxima década.
Mi duda es si este enfoque de buscar eventos corporativos para desbloquear valor es realmente una metodología replicable o si simplemente hemos tenido suerte con el ciclo actual. El TER del 1.70% me parece un peaje exigente, pero si el drawdown máximo se mantiene en esos niveles contenidos frente a la media del mercado, empiezo a verlo como un coste de oportunidad razonable. ¿Alguien más en la comunidad ha analizado la consistencia de este modelo de gestión o creéis que estamos ante otra trampa de valor que se esconde tras un nombre sofisticado? Me gustaría conocer vuestra opinión sobre si este perfil de gestor es el que deberíamos tener en el radar para la próxima década.
