El fin del espejismo tech: ¿es momento de rotar hacia la disciplina del valor
Llevo días observando cómo el rally de los fondos tecnológicos, como el $Blackrock World Technology Fund, ha generado una complacencia peligrosa en nuestras carteras. Mientras los múltiplos se estiran, me pregunto si no estamos ignorando el riesgo de una normalización de tipos menos lineal de lo que el consenso descuenta.
He estado comparando la resiliencia de gestores que priorizan el valor intrínseco, como $Álvaro Guzmán de Lázaro con su enfoque en $Magallanes Microcaps Europe, frente a la volatilidad que sufren los fondos puramente orientados a crecimiento cuando el sentimiento cambia bruscamente. No se trata de abandonar el crecimiento, sino de cuestionar si estamos pagando una prima excesiva por el 'hype' actual.
¿Creéis que los fondos con mayor disciplina de valoración y menor drawdown histórico son el refugio lógico para el próximo trimestre, o estamos siendo demasiado conservadores al dudar del sector tech?
He estado comparando la resiliencia de gestores que priorizan el valor intrínseco, como $Álvaro Guzmán de Lázaro con su enfoque en $Magallanes Microcaps Europe, frente a la volatilidad que sufren los fondos puramente orientados a crecimiento cuando el sentimiento cambia bruscamente. No se trata de abandonar el crecimiento, sino de cuestionar si estamos pagando una prima excesiva por el 'hype' actual.
¿Creéis que los fondos con mayor disciplina de valoración y menor drawdown histórico son el refugio lógico para el próximo trimestre, o estamos siendo demasiado conservadores al dudar del sector tech?
