Small caps de nicho: ¿el Attitude Small Caps es un tesoro escondido o un riesgo por tamaño
Llevo días dándole vueltas a por qué en el foro siempre acabamos hablando de los mismos gigantes de gestión activa cuando se trata de small caps. He estado analizando el Attitude Small Caps y me parece un caso de estudio fascinante por lo poco que se menciona.
Lo que me llamó la atención es su comportamiento frente a pesos pesados de la categoría. Mientras que otros fondos presentan volatilidades más altas y costes que se comen gran parte de la rentabilidad, este mantiene una volatilidad controlada (7,83% a un año) con un Sharpe de 1,16 a tres años. No es el que más ha subido, pero su drawdown máximo es muy contenido.
Me parece un fondo muy "de librero": se centra en empresas olvidadas, con baja deuda y crecimiento orgánico, que es donde me gusta buscar cuando el mercado se pone eufórico. Mi opinión es que merece la pena vigilarlo precisamente porque no está en el radar de los grandes flujos, lo que protege su tesis frente a las modas. ¿Alguien más lo sigue? Me gustaría saber si lo veis como un fondo satélite sólido o si creéis que su tamaño tan pequeño es un riesgo operativo real a largo plazo.
Lo que me llamó la atención es su comportamiento frente a pesos pesados de la categoría. Mientras que otros fondos presentan volatilidades más altas y costes que se comen gran parte de la rentabilidad, este mantiene una volatilidad controlada (7,83% a un año) con un Sharpe de 1,16 a tres años. No es el que más ha subido, pero su drawdown máximo es muy contenido.
Me parece un fondo muy "de librero": se centra en empresas olvidadas, con baja deuda y crecimiento orgánico, que es donde me gusta buscar cuando el mercado se pone eufórico. Mi opinión es que merece la pena vigilarlo precisamente porque no está en el radar de los grandes flujos, lo que protege su tesis frente a las modas. ¿Alguien más lo sigue? Me gustaría saber si lo veis como un fondo satélite sólido o si creéis que su tamaño tan pequeño es un riesgo operativo real a largo plazo.