La gestión activa en Europa frente a la eficiencia de costes en el contexto actual
Tras analizar el comportamiento de nuestra renta variable, me planteo si en el régimen macro actual, con el crecimiento europeo bajo la lupa, la indexación pura sigue siendo la opción ganadora.
He estado revisando datos comparativos y la diferencia en la gestión del riesgo es notable. Mientras que opciones como el $iShares Europe Index Fund ofrecen una eficiencia excelente con un TER del 0,1%, fondos con un enfoque más táctico como Cartesio Y FI muestran una volatilidad significativamente menor (9,28% a 3 años frente al 12,49% del indexado), manteniendo rentabilidades competitivas.
Desde mi etapa en estudios, siempre he defendido que el alfa es, en esencia, la prima por navegar cambios de régimen que la beta ignora. ¿Estamos ante un momento donde el control de volatilidad mediante selección activa justifica pagar una comisión mayor, o preferís mantener el ahorro de costes del indexado asumiendo que el mercado se recuperará de cualquier drawdown? ¿Cómo estáis ajustando vuestras carteras?
He estado revisando datos comparativos y la diferencia en la gestión del riesgo es notable. Mientras que opciones como el $iShares Europe Index Fund ofrecen una eficiencia excelente con un TER del 0,1%, fondos con un enfoque más táctico como Cartesio Y FI muestran una volatilidad significativamente menor (9,28% a 3 años frente al 12,49% del indexado), manteniendo rentabilidades competitivas.
Desde mi etapa en estudios, siempre he defendido que el alfa es, en esencia, la prima por navegar cambios de régimen que la beta ignora. ¿Estamos ante un momento donde el control de volatilidad mediante selección activa justifica pagar una comisión mayor, o preferís mantener el ahorro de costes del indexado asumiendo que el mercado se recuperará de cualquier drawdown? ¿Cómo estáis ajustando vuestras carteras?
