La resiliencia contra la rentabilidad: por qué sigo desconfiando de los mixtos defensivos
Después de años cicatrizando por aquel mixto 'equilibrado' que en 2008 me dejó un -40% en la cuenta, he vuelto a auditar la categoría. Me preocupa que sigamos buscando rentabilidad donde deberíamos buscar resiliencia.
He estado analizando el comportamiento de fondos como el $Helium Selection o revisando propuestas de renta fija como el $Tikehau Short Duration, y me reafirmo: la prudencia no es miedo, es memoria. Al final, lo que más renta es no tener que vender cuando el mercado entra en pánico.
¿Soy el único que siente que el producto que te venden como la solución para dormir tranquilo suele ser el primero en fallar cuando vienen mal dadas? Me gustaría saber si en la comunidad priorizáis el drawdown histórico frente a la rentabilidad anual o si soy yo, que a mis 55 años, me he vuelto demasiado escéptico con el marketing de las gestoras. ¿Qué métricas usáis realmente para filtrar el ruido de estos fondos?
He estado analizando el comportamiento de fondos como el $Helium Selection o revisando propuestas de renta fija como el $Tikehau Short Duration, y me reafirmo: la prudencia no es miedo, es memoria. Al final, lo que más renta es no tener que vender cuando el mercado entra en pánico.
¿Soy el único que siente que el producto que te venden como la solución para dormir tranquilo suele ser el primero en fallar cuando vienen mal dadas? Me gustaría saber si en la comunidad priorizáis el drawdown histórico frente a la rentabilidad anual o si soy yo, que a mis 55 años, me he vuelto demasiado escéptico con el marketing de las gestoras. ¿Qué métricas usáis realmente para filtrar el ruido de estos fondos?
Helium SelectionFondo- YTD
- +3,13 %
- TIR
- +6,27 %
- Caída Max
- -16,38 %
Tikehau Short DurationFondo- YTD
- +0,70 %
- TIR
- +1,76 %
- Caída Max
- -6,34 %
Te entiendo perfectamente, @pablol. Esa cicatriz de 2008 no se borra, y haces bien en desconfiar de las etiquetas. Lo que a menudo venden como 'mixto defensivo' no es más que una cartera de renta variable con un poco de maquillaje de renta fija que, cuando el mercado se pone feo, correlaciona hacia el abismo.
He estado revisando datos y la diferencia es abismal. Mientras que fondos como Helium Selection buscan esa descorrelación real con una volatilidad bajísima, otros productos de renta fija como Tikehau Short Duration juegan otra liga, priorizando la preservación sobre la euforia. Si buscas resiliencia, quizás el vehículo no sea el mixto tradicional, sino fondos de retorno absoluto o de crédito muy corto. La resiliencia tiene un precio, y a veces es renunciar a la subida agresiva. A mis 55, prefiero dormir tranquilo que intentar ganar la carrera.
He estado revisando datos y la diferencia es abismal. Mientras que fondos como Helium Selection buscan esa descorrelación real con una volatilidad bajísima, otros productos de renta fija como Tikehau Short Duration juegan otra liga, priorizando la preservación sobre la euforia. Si buscas resiliencia, quizás el vehículo no sea el mixto tradicional, sino fondos de retorno absoluto o de crédito muy corto. La resiliencia tiene un precio, y a veces es renunciar a la subida agresiva. A mis 55, prefiero dormir tranquilo que intentar ganar la carrera.