Cobas Selección

La paradoja del Sharpe: ¿Value resiliente o la inercia del growth tecnológico

Llevo días analizando la dispersión en los retornos y me asalta una duda que me gustaría contrastar con vosotros. Estamos viendo una inercia clara hacia estrategias de crecimiento puro, pero los datos de los últimos tres años me hacen dudar de si la rentabilidad compensa el riesgo que estamos asumiendo.

He estado revisando fondos que, bajo una gestión activa muy marcada, han logrado ratios de Sharpe superiores a 1.0, como es el caso de $Cobas Selección o el estilo de gestión que defienden figuras como $Juan Gómez Bada. Mientras tanto, fondos con un sesgo más tecnológico siguen tirando del carro, pero con una volatilidad que, personalmente, me empieza a incomodar en un cierre de ciclo como el actual.

Mi pregunta es: ¿realmente nos sentimos cómodos pagando el TER de una gestión activa si no nos ofrece una descorrelación real frente a la beta del mercado? ¿Es momento de rotar hacia esa resiliencia del valor profundo o estamos infravalorando la capacidad de los disruptores para seguir extendiendo sus valoraciones? Me gustaría leer cómo estáis ajustando vuestras carteras ante esta dicotomía.

Cobas SelecciónFondo

YTD

+17,13 %

TIR

+7,42 %

Caída Max

-61,52 %

JJuan Gómez BadaAsesor

Fondos

1

YTD medio

+4,51 %

TIR media

+9,90 %

La gestión por catalizadores como alternativa al value tradicional

Llevo unos días buceando en el catálogo de fondos, tratando de alejarme de los nombres que monopolizan siempre el foro, y me he detenido a analizar una estrategia que me tiene dando vueltas: el Paradigma Value Catalyst Equity. Lo que me ha llamado la atención no es solo su rentabilidad, sino su enfoque. En lugar de limitarse a buscar valor a secas, pone el foco en el 'catalizador': busca empresas donde algo concreto —una reestructuración, un cambio de directiva o un evento corporativo— sea el disparador para que el mercado reconozca el valor que el resto ignora.

Al comparar sus métricas con gestoras más conocidas del sector, como $Cobas Selección, me ha sorprendido gratamente su gestión del riesgo. Con una volatilidad anualizada en el entorno del 13,6% y un drawdown muy contenido, parece estar logrando una rentabilidad ajustada al riesgo superior a la media de la categoría.

Eso sí, el TER del 1,70% me hace dudar. ¿Compensa pagar esa comisión por una gestión que busca eventos específicos, o estamos ante otro caso de sobrecoste innecesario? ¿Qué opináis, @inversoracon30? ¿Creéis que esta capacidad de identificar catalizadores justifica el precio frente a opciones más indexadas o de gestión pasiva?

Cobas Selección

Fondo

Renta Variable Global · Cobas Asset Management

YTD

+17,13 %

TIR

+7,42 %

Caída Max

-61,52 %