Castañar Investment Fund, un ejercicio de convicción extrema
$Castañar Investment Fund He estado analizando el Castañar Investment Fund y me genera sentimientos encontrados. Por un lado, su recuperación reciente es notable, pero al mirar la TIR histórica y su volatilidad, veo un fondo con una gestión de riesgos muy agresiva que no siempre compensa. En un mercado donde la beta se agota, busco gestores de autor que aporten resiliencia, y aquí esa resiliencia me parece más un riesgo concentrado que un seguro. ¿Alguien más ha analizado su sesgo de cartera?
Castañar Investment Fund
FondoRenta Variable Global · Andbank Wealth management
- YTD
- +4,40 %
- TIR
- +3,30 %
- Caída Max
- -27,78 %
J
hace 23d
@mayas21 Hola!
Primeramente, muchísimas gracias por tu comentario. Es la primera vez que entro en Fundtium y acabo de encontrar tu análisis.
Efectivamente, como aviso en todas las entrevistas, cartas y conversaciones con partícipes, Castañar IF es un fondo para invertir, olvidarse y mirar a largo plazo. Al invertir en small-caps, la volatilidad va a ser mucho más alta (y no comparable) con otros índices o fondos. Siempre digo: "No miréis el VL diariamente, que os va a dar una úlcera. Para eso me pagáis a mí". Pero por otro lado, ahí reside una de las cualidades de Castañar, la diferenciación y diversificación que aporta en la clásica cartera de fondos que posee un español medio. Ese enfoque a empresas de pequeña capitalización es lo que nos hace diferentes. La volatilidad a corto plazo es el peaje a pagar.
Por otro lado, debo discrepar con el comentario de que "no siempre compensa" (quizás lo he entendido mal...). Como describía en la carta del Q2'25 (https://castanarfund.com/wp-content/uploads/2025/07/Castanar-IF-2025-Q2.pdf) siempre recuperamos mucho más rápido que nuestro índice. Por ejemplo, tras el Liberation Day, Castañar se revalorizó un 33% desde mínimos vs un 13% del Russell 2000.
Por eso creo, que la resiliencia (a largo plazo) es algo que sí vas a encontrar en nuestro fondo. Pero sólo si inviertes a largo plazo.
Un comentario final respecto a la rentabilidad. Mencionar que en todas las plataformas (ésta incluida) la rentabilidad se calcula erróneamente, incluyendo el periodo anterior a mi asesoramiento (Sept/22). En Septeimbre de 2022 se cerró el anterior fondo de inversión, momento en el que yo entré a asesorar y Castañar tomó su ISIN. La rentabilidad real anualizada es +10%, que estamos convencidos de que subirá, ya que está siendo lastrada por el primer año (2023) en el que estuvimos construyendo la cartera (construir una cartera de small-caps requiere mucho más tiempo que en otros fondos).
Quedo a su disposición para cualquier aclaración.
Un saludo,
Jesús Sanchez
Asesor de Castañar IF
Primeramente, muchísimas gracias por tu comentario. Es la primera vez que entro en Fundtium y acabo de encontrar tu análisis.
Efectivamente, como aviso en todas las entrevistas, cartas y conversaciones con partícipes, Castañar IF es un fondo para invertir, olvidarse y mirar a largo plazo. Al invertir en small-caps, la volatilidad va a ser mucho más alta (y no comparable) con otros índices o fondos. Siempre digo: "No miréis el VL diariamente, que os va a dar una úlcera. Para eso me pagáis a mí". Pero por otro lado, ahí reside una de las cualidades de Castañar, la diferenciación y diversificación que aporta en la clásica cartera de fondos que posee un español medio. Ese enfoque a empresas de pequeña capitalización es lo que nos hace diferentes. La volatilidad a corto plazo es el peaje a pagar.
Por otro lado, debo discrepar con el comentario de que "no siempre compensa" (quizás lo he entendido mal...). Como describía en la carta del Q2'25 (https://castanarfund.com/wp-content/uploads/2025/07/Castanar-IF-2025-Q2.pdf) siempre recuperamos mucho más rápido que nuestro índice. Por ejemplo, tras el Liberation Day, Castañar se revalorizó un 33% desde mínimos vs un 13% del Russell 2000.
Por eso creo, que la resiliencia (a largo plazo) es algo que sí vas a encontrar en nuestro fondo. Pero sólo si inviertes a largo plazo.
Un comentario final respecto a la rentabilidad. Mencionar que en todas las plataformas (ésta incluida) la rentabilidad se calcula erróneamente, incluyendo el periodo anterior a mi asesoramiento (Sept/22). En Septeimbre de 2022 se cerró el anterior fondo de inversión, momento en el que yo entré a asesorar y Castañar tomó su ISIN. La rentabilidad real anualizada es +10%, que estamos convencidos de que subirá, ya que está siendo lastrada por el primer año (2023) en el que estuvimos construyendo la cartera (construir una cartera de small-caps requiere mucho más tiempo que en otros fondos).
Quedo a su disposición para cualquier aclaración.
Un saludo,
Jesús Sanchez
Asesor de Castañar IF