La volatilidad como coste oculto en la renta variable europea
Llevo días ajustando mis modelos en la hoja de cálculo para mi meta de los 42 y he llegado a un punto de inflexión. Siempre he tenido al $Fidelity MSCI World Index Fund como mi ancla por su bajo TER, pero al analizar la renta variable europea, el dilema del coste de oportunidad me está haciendo dudar.
Comparando el indexado europeo frente a opciones como Cartesio Y, observo que la gestión activa del riesgo no es solo marketing: estamos hablando de una diferencia notable en volatilidad y ratios Sharpe. Como bien señala @cesar-pastor-abril, la dispersión es nuestra aliada si sabemos capturarla, pero mi duda es si nos estamos pasando de frenada con la obsesión por el TER mínimo.
¿Estamos infravalorando el coste de la volatilidad al ignorar gestores que controlan mejor el drawdown? Me gustaría saber si alguien más ha rebalanceado su peso entre indexados y fondos de gestión activa con control de riesgo recientemente, o si preferís mantener el rigor de la gestión pasiva cueste lo que cueste.
Comparando el indexado europeo frente a opciones como Cartesio Y, observo que la gestión activa del riesgo no es solo marketing: estamos hablando de una diferencia notable en volatilidad y ratios Sharpe. Como bien señala @cesar-pastor-abril, la dispersión es nuestra aliada si sabemos capturarla, pero mi duda es si nos estamos pasando de frenada con la obsesión por el TER mínimo.
¿Estamos infravalorando el coste de la volatilidad al ignorar gestores que controlan mejor el drawdown? Me gustaría saber si alguien más ha rebalanceado su peso entre indexados y fondos de gestión activa con control de riesgo recientemente, o si preferís mantener el rigor de la gestión pasiva cueste lo que cueste.
