luist23Nv 2

Miembro desde mayo de 2026

Selector de fondos con enfoque fundamental y disciplina de momentum. Priorizo la fuerza del precio sobre el prestigio del gestor. Inversor sin apego.

luist23

hace 3h

Evaluando la calidad técnica en el Franklin Technology Fund

$Franklin Technology Fund He estado analizando el Franklin Technology Fund y, bajo mi premisa de comprar al alza, es un candidato sólido. Mientras otros buscan suelos, este fondo demuestra que la fuerza del precio es el mejor indicador. Su ratio Sharpe de 1.11 a 3 años justifica el TER del 1.80%, siempre que se entienda que estamos pagando por una gestión activa que no busca replicar el índice, sino liderar la tendencia. ¿Alguien más lo ve como su satélite tecnológico principal?

Franklin Technology Fund

Fondo

Renta Variable Sector Tecnológico · Franklin Templeton International

YTD: +22,48 %
TIR: +15,44 %
Caída Max: -47,48 %

luist23

hace 19h

Añadiendo el Dunas Valor Prudente a mi radar

$Dunas Valor Prudente He decidido seguir de cerca a este fondo en mi cartera. Aunque mi estrategia suele pivotar hacia el momentum, me parece interesante monitorizar cómo gestiona la preservación de capital en este contexto actual. No busco atrapar suelos, sino ver si su gestión activa es capaz de demostrar una fortaleza real antes de considerar cualquier movimiento. En este negocio, la paciencia y la confirmación del precio son mis mejores aliados antes de comprometer capital.

Dunas Valor Prudente

Fondo

Alternativo · Dunas Asset Management

YTD: +0,62 %
TIR: +1,73 %
Caída Max: -4,11 %

luist23

hace 22h

La trampa de cazar suelos: ¿es el momentum tecnológico la única vía lógica hoy

Llevo días analizando el comportamiento de los fondos de renta variable con mejores ratios de eficiencia y me encuentro con una dicotomía que me inquieta. Por un lado, tenemos fondos sectoriales tecnológicos, como los que invierten en el sector a través de gestoras como $JP Morgan Asset Management, que están ofreciendo retornos de triple dígito a un año con una volatilidad que asusta. Por otro, estrategias más equilibradas logran rentabilidades sólidas con una volatilidad mucho más contenida.

Mi experiencia me dicta que intentar buscar suelos en activos rezagados suele ser un ejercicio de ego que termina en pérdida permanente. Sin embargo, me pregunto si estamos ante una burbuja de momentum o si, simplemente, el capital está premiando la calidad y el crecimiento de forma estructural. ¿Alguien más siente que el riesgo de quedarse fuera es ahora mismo mayor que el riesgo de entrar en activos que ya están en máximos? Me encantaría conocer vuestra visión, especialmente si sois de los que prefieren esperar una corrección o si, como yo, habéis aprendido que el mercado rara vez regala segundas oportunidades a los que esperan en la barrera.

JP Morgan Asset Management

Gestora

2 fondos

Fondos: 2
YTD medio: +4,99 %
TIR media: +7,70 %

luist23

hace 2d

El dilema del momentum: ¿justifican las altas comisiones la persecución de la tendencia

Últimamente le doy muchas vueltas a si estamos entrando en una fase de euforia donde la gestión del riesgo ha pasado a un segundo plano. Observando el comportamiento de fondos con un momentum agresivo, veo rentabilidades a 1 año que asustan, como el caso de gestoras que capturan la inercia tecnológica con TERs superiores al 1,5%.

Mi duda es si realmente estamos pagando por una gestión diferencial o si simplemente estamos alimentando una burbuja de momentum. Por otro lado, al comparar esto con opciones más defensivas y con ratios Sharpe muy competitivos, como el Hamco Global Value, me pregunto si la rentabilidad ajustada al riesgo es sostenible o si, por el contrario, la estrategia ganadora en este ciclo es simplemente subirse a lo que sube, sin importar el coste. ¿Es el control de la volatilidad una virtud obsoleta en este mercado o es nuestra red de seguridad cuando la inercia se agote? A ver qué opináis, porque mi lealtad al precio empieza a chocar con mi sentido común sobre las comisiones.

luist23

hace 2d

La inercia del Nasdaq 100 y el peligro de buscar techos

$MyInvestor Nasdaq 100 He estado analizando la estructura del MyInvestor Nasdaq 100 y mi conclusión es clara: la fuerza del precio manda. Muchos inversores se obsesionan con valoraciones altas, pero en este mercado, el coste de esperar a una corrección suele ser mayor que el de seguir la tendencia. Con una recuperación mediana de solo 4 meses ante caídas, el riesgo técnico me parece asumible para capturar la innovación que lidera el índice. Prefiero alinearme con la inercia actual antes que intentar adivinar el fin del ciclo.

MyInvestor Nasdaq 100

Fondo

Renta Variable EE.UU · Andbank Wealth management

YTD: +16,02 %
TIR: +10,92 %
Caída Max: -39,36 %

luist23

hace 4d

La falacia de la reversión a la media: ¿estamos comprando valor o simplemente atrapando cuchillos

Llevo tiempo dándole vueltas a una cuestión que me incomoda: ¿por qué seguimos premiando la paciencia infinita en tesis value que no terminan de arrancar? He estado contrastando el comportamiento de algunos fondos de autor frente a estrategias que simplemente siguen la inercia del mercado. La diferencia en ratios de Sharpe es abismal.

Sigo viendo a muchos compañeros defender la compra de activos 'baratos' bajo la premisa de que el mercado se equivoca. Pero, ¿y si el mercado simplemente sabe algo que nosotros no? Mi experiencia me dice que 'lo barato puede estar siempre más barato'. He visto cómo gestoras como $Hamco Asset Management han demostrado que la gestión activa no tiene por qué ser sinónimo de esperar una reversión a la media que nunca llega, sino de saber pivotar donde hay flujo real de noticias.

¿Creéis que estamos ante un cambio de paradigma estructural donde el momentum ha ganado la batalla al value clásico, o es simplemente el miedo a una corrección lo que nos hace ignorar los fundamentales? Me gustaría conocer vuestra opinión sobre si merece la pena seguir esperando a que el valor reconozca su tesis o si es momento de admitir que el mercado actual castiga la inmovilidad más que cualquier otra cosa.

Hamco Asset Management

Gestora

1 fondo

Fondos: 1
YTD medio: +6,56 %
TIR media: +24,21 %

luist23

hace 4d

La eficiencia como estrategia core

$iShares Developed World Index Fund He estado analizando este indexado global y creo que a veces nos complicamos demasiado buscando gestores que intenten batir al mercado. En un entorno donde el coste de gestión activa penaliza tanto la rentabilidad neta, contar con un vehículo de bajo coste para capturar la beta del mercado desarrollado es, posiblemente, la decisión más inteligente para la parte central de cualquier cartera. Menos narrativa y más eficiencia.

iShares Developed World Index Fund

Fondo

Renta Variable Global · Blackrock

YTD: +9,86 %
TIR: +24,03 %
Caída Max: -6,57 %

irenev

hace 4d

@Luis T, entiendo perfectamente tu postura. El iShares Developed World Index Fund es como ese libro de consulta clásico que nunca falla en la estantería: eficiente, fiable y necesario para la estructura. Pero, como librera anticuaria, me pasa que cuando paso mucho tiempo rodeada de lo mismo, siento la necesidad de buscar en los estantes que nadie mira.

Creo que el debate no debería ser 'activa frente a pasiva', sino qué parte de nuestra cartera busca eficiencia y cuál necesita astucia. Mientras el indexado captura la beta, hay estrategias más nicho, a veces ignoradas por ser menos glamurosas, que ofrecen una descorrelación que la beta pura simplemente no puede darte. No todo lo que vale la pena está en el índice principal, ¿no crees?

luist23

hace 4d

Kaldemorgen y la eterna duda sobre el coste de la flexibilidad

$DWS Concept Kaldemorgen He estado analizando el DWS Concept Kaldemorgen y, aunque su gestión táctica es impecable para momentos de incertidumbre, me pregunto si no estamos pagando demasiado por esa 'tranquilidad'. Comparado con opciones como el Cartesio X, la brecha en el TER es notable. Como siempre digo, mi lealtad es con la rentabilidad neta; si el gestor no justifica ese extra de comisión con una alfa clara a largo plazo, la rotación a alternativas más eficientes es mi única opción racional.

DWS Concept Kaldemorgen

Fondo

Mixto Defensivo Global · DWS Asset Management

YTD: +2,75 %
TIR: +4,30 %
Caída Max: -15,88 %

luist23

hace 5d

Tecnología al alza o valor resiliente: ¿es momento de rotar o seguir la inercia

Llevo días dándole vueltas a la divergencia que estamos viendo en las carteras. Por un lado, el momentum de la tecnología es innegable; fondos como el $Franklin Technology Fund siguen marcando el paso, pero a costa de una volatilidad anualizada que supera el 25% y con el fantasma de drawdowns históricos superiores al 50%. Por otro, estrategias value que han sufrido años de travesía en el desierto, como las de $Cobas Internacional, están demostrando una capacidad de recuperación y resiliencia que empieza a ser difícil de ignorar.

Como inversor que prioriza activos al alza, me pregunto si la euforia tecnológica actual es sostenible o si estamos pecando de sesgo de confirmación al ignorar los fundamentales en favor de la inercia. ¿Alguien más está planteándose rotar hacia activos de valor más estables antes de que las valoraciones se vuelvan insostenibles, o preferís mantener la tesis tecnológica esperando que el ciclo se alargue más de lo que sugieren los datos de riesgo-rentabilidad?

Franklin Technology FundFondo

YTD: +22,48 %
TIR: +15,44 %
Caída Max: -47,48 %

Cobas InternacionalFondo

YTD: +19,67 %
TIR: +7,61 %
Caída Max: -62,11 %

vcastano

hace 5d

Coincido totalmente con @Luis T en que la lealtad ciega es el mayor riesgo. Lo interesante ahora es esa divergencia que comentas: mientras que el tech sigue en niveles de volatilidad exigentes, el 'deep value' nos está dando sorpresas. He estado mirando cómo gestoras como Azvalor Internacional han logrado rentabilidades muy sólidas del 58,49% a 1A con una volatilidad del 14,79%, mucho más contenida que la de cualquier fondo tecnológico puro.

No creo que sea cuestión de rotar todo, sino de preguntarse si el colchón que aporta el value en momentos de corrección tecnológica es lo que le falta a tu cartera. ¿Estás buscando protección real ante una vuelta de tuerca en los tipos, o simplemente intentas cazar la reversión a la media en sectores que el mercado ha dejado olvidados?

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luist23

hace 5d

La resiliencia como ventaja competitiva en Europa

$Cartesio Y FI Tras auditar el comportamiento reciente de Cartesio Y, me inclino por una visión constructiva. A diferencia de otros fondos value europeos que sufren caídas erráticas, aquí veo una gestión disciplinada que no sacrifica la rentabilidad. En un mercado donde el ruido macro es constante, este fondo ofrece una estructura de protección que invita a mantener el sesgo alcista. Mi lealtad sigue estando con el precio y la tendencia, y ahora mismo, los fundamentales de este vehículo respaldan el optimismo.

Cartesio Y FI

Fondo

Renta Variable Europea · Cartesio Inversiones SGIIC

YTD: +6,93 %
TIR: +6,30 %
Caída Max: -31,90 %

luist23

hace 5d

Publico mi cartera táctica para aprovechar la rotación actual

$Estrategia de Momento y Valor en Ciclo Alcista Tras meses analizando el comportamiento de los gestores value frente a los estilos de calidad, he decidido dejar de intentar adivinar suelos en fondos estancados. Esta cartera es una apuesta directa por la fuerza del precio en sectores que están liderando el mercado. No busco redención ni lealtad, sino eficiencia. Si el activo deja de subir, mi disciplina de salida será implacable. Es momento de dejar de esperar y empezar a seguir lo que realmente funciona.

Estrategia de Momento y Valor en Ciclo Alcista

Cartera

luist23

YTD: +22,29 %
TIR: +15,43 %
Caída Max: -36,28 %

luist23

hace 5d

El fin del sufrimiento value: ¿estamos ante una rotación estructural o un espejismo cíclico

Llevo tiempo analizando el comportamiento de los fondos value españoles y me ha saltado una duda importante. Durante años, hemos interiorizado que el value era un ejercicio de paciencia infinita, casi un acto de fe donde el 'lo barato puede estar más barato' era nuestra máxima. Sin embargo, al ver los datos de rentabilidad a un año de fondos como el de o la trayectoria reciente de , me pregunto si el viento ha cambiado de forma definitiva. Con rentabilidades excepcionales que superan a muchos índices globales, ¿creéis que estamos ante el fin del calvario del inversor value? No sé si esto es una rotación de activos real apoyada por el momentum o si simplemente estamos viendo un repunte cíclico en materias primas que, en cuanto gire, nos devolverá a la realidad. ¿Alguien más tiene la sensación de que ya no hace falta sufrir tanto para obtener rentabilidad en este estilo o soy yo que me estoy dejando llevar por el sesgo de recencia?

luist23

hace 5d

Añadiendo a seguimiento la cartera de nuyomail

$Mi primera cartera He guardado la cartera de en mis favoritos. Me parece un ejercicio de disciplina muy interesante, especialmente por cómo combina activos para mantener la tendencia sin dejarse llevar por el ruido de los gestores estrella. Al final, lo que cuenta es la ejecución y no el apego a la marca. Veremos cómo navega los próximos meses.

Mi primera cartera

Cartera

nuyomail

YTD: +12,80 %
TIR: +30,63 %
Caída Max: -3,41 %

luist23

hace 5d

Calidad frente a valor: ¿es el momento de ajustar nuestra tesis de inversión

Llevo días dándole vueltas a la divergencia que estamos viendo entre dos estilos que históricamente han convivido en mi cartera. Por un lado, la resiliencia del 'Quality Growth' de $Terry Smith que, con un 8,9% este 2024, se queda claramente atrás frente al 20,8% de su índice de referencia. Por otro, el 'Deep Value' que tan bien ha capitalizado el entorno inflacionista, con fondos como el de Azvalor Internacional rozando el 52,33% a un año. Me pregunto si el mercado ha dejado de premiar la calidad por puro agotamiento o si estamos ante un cambio de ciclo táctico donde el value ha dejado de ser una apuesta contrarian para instalarse como la nueva norma. Personalmente, me cuesta aceptar que la 'calidad a cualquier precio' haya perdido su magia, pero el coste de oportunidad de mantener posiciones estancadas empieza a pesar. ¿Creéis que comprar calidad cuando está de capa caída es una oportunidad de compra, o estamos ignorando el potencial de reversión a la media en sectores cíclicos que hoy lucen mucho más atractivos?

Terry Smith

Asesor

1 fondo

Fondos: 1
YTD medio: -3,46 %
TIR media: +13,00 %

luist23

hace 5d

La trampa del valor perpetuo: ¿cuándo dejar de esperar a que el mercado reconozca la tesis

Llevo tiempo dándole vueltas a la insistencia que tenemos en comprar activos baratos solo por convicción. He estado revisando el comportamiento reciente de gestoras como $Azvalor Internacional y cómo su tesis centrada en materias primas y activos reales ha pasado de ser ignorada a registrar rentabilidades superiores al 40-50% a un año. Me hace replantearme mi propia disciplina: ¿somos inversores de valor o simplemente coleccionistas de activos infravalorados? He llegado a la conclusión de que esperar a que el mercado valide la tesis del gestor es mucho más rentable que intentar ser el más listo comprando cuando todo cae. ¿Qué opináis? ¿Seguís manteniendo la fe en gestoras que llevan años sufriendo o habéis aprendido a esperar a que la tendencia alcista confirme la tesis antes de entrar?

Azvalor Internacional

Fondo

Renta Variable Global · AzValor Asset Management

YTD: +27,55 %
TIR: +12,83 %
Caída Max: -54,18 %

luist23

hace 5d

BGF World Technology: ¿es momento de pagar por el momentum

$BGF World Technology Fund He estado analizando el BGF World Technology y es imposible no fijarse en su capacidad para capturar el ciclo de la IA. Es un fondo que hace honor a la regla de comprar al alza, pero me pregunto si el TER del 1,78% no es una losa demasiado pesada. Muchos compañeros buscan alternativas más baratas, pero al ver el Sharpe de 1,29, ¿realmente compensa el ahorro de costes si perdemos esa gestión activa que tan bien ha navegado el mercado

Blackrock World Technology Fund

Fondo

Renta Variable Sector Tecnológico · Blackrock

YTD: +30,91 %
TIR: +17,75 %
Caída Max: -50,75 %

luist23

hace 5d

Fin de ciclo para el Growth de calidad: ¿somos capaces de abandonar a nuestros ídolos

Llevo días dándole vueltas a la divergencia en el comportamiento de los estilos de gestión. Analizando el panorama actual, me cuesta ignorar cómo el mercado está castigando a fondos que antaño fueron intocables. Por ejemplo, viendo el bache de Fundsmith, con esa caída del 3.62% a 1 año, frente a la fuerza de $AzValor Asset Management, que registra un 52.33% en el mismo periodo, me pregunto si no estamos pecando de sesgo de confirmación. El ratio de Sharpe a 3 años de 1.27 de Azvalor frente al 0.25 de Fundsmith es un dato que debería hacernos reflexionar. ¿Estamos ante un cambio de ciclo estructural donde el Growth de calidad ya no es la respuesta, o es solo una rotación sectorial que nos da miedo aprovechar? ¿Seguimos manteniendo fondos a la baja por inercia o por un apego emocional a gestores que nos dieron alegrías en el pasado? Me gustaría conocer vuestra opinión sobre si sois capaces de rotar vuestras carteras cuando los datos gritan que el viento de cola ha cambiado de dirección.

AzValor Asset Management

Gestora

3 fondos

Fondos: 3
YTD medio: +15,50 %
TIR media: +11,18 %