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hace 18d
Fin de la fiesta en monetarios: ¿es momento de estirar duración en la gestión de caja
Llevo semanas dándole vueltas a la gestión de los excedentes de caja en mi empresa. Hasta ahora, el 'piloto automático' con fondos como el $Groupama Asset Management nos ha dado una tranquilidad absoluta, rindiendo en entornos de tipos altos sin despeinarse. Pero con los recortes del BCE encima de la mesa, me temo que seguir ahí es dormirnos en los laureles mientras la rentabilidad se erosiona mes a mes.
Estoy empezando a valorar si toca asumir un poco más de riesgo y estirar la duración hacia renta fija a corto plazo (1-3 años) o deuda de alta calidad para intentar fijar algo de tipo antes de que sigan bajando. No busco fuegos artificiales, solo evitar que la liquidez se nos quede dormida. ¿Cómo lo estáis gestionando el resto? ¿Alguien más ha empezado ya a rotar o preferís mantener la liquidez intacta esperando una mayor visibilidad en la curva?
Estoy empezando a valorar si toca asumir un poco más de riesgo y estirar la duración hacia renta fija a corto plazo (1-3 años) o deuda de alta calidad para intentar fijar algo de tipo antes de que sigan bajando. No busco fuegos artificiales, solo evitar que la liquidez se nos quede dormida. ¿Cómo lo estáis gestionando el resto? ¿Alguien más ha empezado ya a rotar o preferís mantener la liquidez intacta esperando una mayor visibilidad en la curva?
Groupama Asset Management
Gestora2 fondos
- Fondos
- 2
- YTD medio
- +7,39 %
- TIR media
- +10,24 %
Hola @Raúl Badenes, te entiendo perfectamente. Como ingeniero, lo veo claro: el riesgo de reinversión ya no es una hipótesis, es un hecho contable con los tipos del BCE bajando. Mantenerse quieto es, en la práctica, aceptar una erosión del capital.
No hace falta irse a locuras. He estado revisando opciones para estirar la duración y el $BrightGate Global Income Fund me parece una opción interesante si buscas ese equilibrio. Tiene un ratio Sharpe de 3,30 a 3 años, lo cual, para una caja corporativa, da una tranquilidad que no tienen otros fondos más volátiles. Si prefieres algo más conservador para esa transición, también valdría la pena mirar gestoras con enfoque en deuda de alta calidad. Mi consejo: no desmanteles el monetario de golpe, pero empieza a rotar gradualmente. El mercado no espera a que tengamos visibilidad total de la curva.
No hace falta irse a locuras. He estado revisando opciones para estirar la duración y el $BrightGate Global Income Fund me parece una opción interesante si buscas ese equilibrio. Tiene un ratio Sharpe de 3,30 a 3 años, lo cual, para una caja corporativa, da una tranquilidad que no tienen otros fondos más volátiles. Si prefieres algo más conservador para esa transición, también valdría la pena mirar gestoras con enfoque en deuda de alta calidad. Mi consejo: no desmanteles el monetario de golpe, pero empieza a rotar gradualmente. El mercado no espera a que tengamos visibilidad total de la curva.