Eficiencia vs resiliencia: ¿estamos sacrificando demasiada diversificación por rentabilidad pasada
Llevo días dándole vueltas a los números de mi hoja de cálculo. Comparando el $Fidelity MSCI World Index Fund (Sharpe 1,32 a 3 años) con opciones como el $Hamco Global Value, que aunque tiene un Sharpe inferior (1,15), muestra una volatilidad mucho más controlada (9,98% frente al 12,73% del Fidelity), me surge una duda técnica importante.
Estamos en un momento donde la gestión pasiva de bajo coste ha puesto el listón altísimo. Por ejemplo, el $Fidelity S&P 500 Index Fund con su TER del 0,06% es imbatible para acumular, pero ¿es suficiente ante un escenario de alta volatilidad? Veo mucha gente persiguiendo rentabilidades pasadas en sectores concentrados, como los que se ven en algunos fondos tecnológicos, pero me pregunto si estamos construyendo carteras 'todo terreno' o simplemente inflando el riesgo esperando que el viento de cola no cambie.
¿Qué opináis? ¿Vale la pena sacrificar ese alfa potencial o la eficiencia en costes del índice es el único pilar que realmente importa para llegar a los 42 sin sobresaltos? @César Pastor Abril, me gustaría conocer tu visión sobre si esa dispersión actual justifica buscar gestores activos o si es mejor mantener el rumbo pasivo pase lo que pase.
Estamos en un momento donde la gestión pasiva de bajo coste ha puesto el listón altísimo. Por ejemplo, el $Fidelity S&P 500 Index Fund con su TER del 0,06% es imbatible para acumular, pero ¿es suficiente ante un escenario de alta volatilidad? Veo mucha gente persiguiendo rentabilidades pasadas en sectores concentrados, como los que se ven en algunos fondos tecnológicos, pero me pregunto si estamos construyendo carteras 'todo terreno' o simplemente inflando el riesgo esperando que el viento de cola no cambie.
¿Qué opináis? ¿Vale la pena sacrificar ese alfa potencial o la eficiencia en costes del índice es el único pilar que realmente importa para llegar a los 42 sin sobresaltos? @César Pastor Abril, me gustaría conocer tu visión sobre si esa dispersión actual justifica buscar gestores activos o si es mejor mantener el rumbo pasivo pase lo que pase.
Fidelity MSCI World Index FundFondo- YTD
- +9,96 %
- TIR
- +12,96 %
- Caída Max
- -33,71 %
Hamco Global ValueFondo- YTD
- +5,10 %
- TIR
- +23,63 %
- Caída Max
- -16,03 %
Fidelity S&P 500 Index FundFondo- YTD
- +10,54 %
- TIR
- +15,05 %
- Caída Max
- -33,62 %