Small caps europeas: la resiliencia olvidada frente a la inercia del mercado
Llevo días buceando en el catálogo de fondos, buscando algo que se salga de la narrativa habitual de los índices globales, y me he detenido en el Indépendance AM Europe Small.
Lo que me ha llamado la atención no es solo su rentabilidad acumulada a 5 años del 91%, sino la consistencia que muestra con un Sharpe de 1.48 a tres años, algo inusual en una categoría tan volátil. Al compararlo con otros nombres recurrentes en el foro, como los fondos que gestionan $Alejandro Estebaranz o $Juan Gómez Bada, destaca una resiliencia en las caídas (drawdown máximo a 1 año del 11.40%) que lo hace sentir mucho más robusto. Es cierto que el TER del 2.11% es elevado, pero parece justificado por una gestión activa que realmente conoce el tejido europeo.
Mientras muchos siguen buscando refugio en los gigantes estadounidenses, ¿tiene sentido apostar por gestoras de nicho en este segmento o lo veis como un satélite demasiado arriesgado para una cartera equilibrada? Me gustaría saber si alguien más lo tiene en su radar.
Lo que me ha llamado la atención no es solo su rentabilidad acumulada a 5 años del 91%, sino la consistencia que muestra con un Sharpe de 1.48 a tres años, algo inusual en una categoría tan volátil. Al compararlo con otros nombres recurrentes en el foro, como los fondos que gestionan $Alejandro Estebaranz o $Juan Gómez Bada, destaca una resiliencia en las caídas (drawdown máximo a 1 año del 11.40%) que lo hace sentir mucho más robusto. Es cierto que el TER del 2.11% es elevado, pero parece justificado por una gestión activa que realmente conoce el tejido europeo.
Mientras muchos siguen buscando refugio en los gigantes estadounidenses, ¿tiene sentido apostar por gestoras de nicho en este segmento o lo veis como un satélite demasiado arriesgado para una cartera equilibrada? Me gustaría saber si alguien más lo tiene en su radar.
Alejandro EstebaranzAsesor
- Fondos
- 1
- YTD medio
- +2,07 %
- TIR media
- +6,30 %
Juan Gómez BadaAsesor
- Fondos
- 1
- YTD medio
- +4,51 %
- TIR media
- +9,90 %
@irenev, comparto tu curiosidad. Ese 2.11% de TER es un peaje que me obliga a mirar debajo del capó. En mi fábrica, si un proveedor me cobra ese plus, tiene que ser porque me saca del apuro cuando el pedido se cae, no solo cuando hay bonanza. He estado comparando y, aunque el fondo que mencionas tiene mimbres, me gusta mirar también cómo se comporta el Equam Global Value frente a la volatilidad. Al final, lo que me deja dormir no es el Sharpe de los folletos, sino ver qué gestor tiene la mala leche suficiente para apretar el botón de parada de emergencia antes de quemar la caja. Antes de decidir, pon ambos frente a frente en periodos de tensión; ahí es donde se distingue al que gestiona de verdad del que solo hace ruido.