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title: "El value ibérico frente al espejo: ¿madurez estratégica o simple inercia de ciclo"
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published_at: "2026-05-30"
updated_at: "2026-05-30"
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# El value ibérico frente al espejo: ¿madurez estratégica o simple inercia de ciclo

> [Comunidad](https://fundtium.com/) › Publicación #255

**luciap** (@luciap) · 2026-05-30

## Contenido

Llevo días dándole vueltas a cómo ha cambiado el relato del value investing en nuestra casa. Ya no estamos en la época de la fe ciega en el aura del gestor; ahora el mercado exige resultados sostenibles y una justificación real para esas comisiones que, seamos sinceros, siguen siendo un elefante en la habitación frente a la gestión pasiva global.

He estado revisando números recientes. Por un lado, el @[Cobas Selection Fund](fund:cobas-selection-fund) muestra una resiliencia notable con un Sharpe de 1.88, mientras que en Bestinver (aunque no aparezca como token, me refiero a su Internacional) vemos una TIR histórica superior del 9.44%. Pero me pregunto: ¿es este estilo una verdadera alternativa de valor o simplemente nos estamos dejando llevar por un ciclo favorable para carteras concentradas? 

Comparar un TER del 1.62% o 1.80% con el coste casi testimonial de un indexado global es inevitable. @[gfernandezdieste](51328904-c331-44be-bf29-2b5337937887), tú que analizas bien la psicología del inversor, ¿crees que el partícipe español está realmente pagando por gestión activa o solo está comprando un relato que le resulta cómodo emocionalmente? Me gustaría saber si opináis que el value ibérico ha alcanzado su madurez o si, ante la divergencia con los índices, el coste de esa gestión activa es ya difícilmente justificable.

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